Investir dans l’or au Maroc : les meilleurs brokers en 2025

Comment investir dans or ?

Investir dans l’or physique

Acquérir de l’or physique signifie acheter des pièces, lingots ou barres et les conserver soi-même ou auprès d’un organisme spécialisé. Ce mode d’investissement garantit la détention réelle de l’actif, ce qui protège contre l’inflation ou la dépréciation de la monnaie locale. Il implique cependant des coûts de stockage et d’assurance, ainsi que des démarches spécifiques pour l’achat et la revente. Traditionnellement, les investisseurs marocains privilégient la détention à long terme de pièces reconnues (ex : 20 francs napoléon, Krugerrand) ou de lingotins.

Exemple de calcul de plus-value sur l'or

Exemple : Un particulier achète 100 g d’or en lingotins pour 70 000 MAD, et le range dans un coffre sécurisé à domicile (achat d’un coffre : 3 000 MAD). En 4 ans, si le prix atteint 95 000 MAD (hausse de +35%), la plus-value potentielle est de 25 000 MAD, déduite des éventuels frais d’assurance.

Investir via les ETF or et les actions des sociétés du secteur

Investir dans les ETF or permet de suivre facilement le prix de l’or sans manipulation physique, grâce à des fonds cotés en bourse. Les actions minières offrent un levier supplémentaire : leur cours peut monter plus vite que l’or, mais aussi baisser de manière plus marquée. Ces placements offrent une liquidité élevée ; ils séduisent les profils dynamiques à l’aise avec la bourse. On peut acheter ces produits sur les grandes bourses internationales, parfois via des comptes titres proposés localement.

Exemple d'investissement dans un ETF or

Exemple : Un investisseur marocain acquiert pour 30 000 MAD d’unités d’un ETF or sur une place internationale. Après 2 ans, si la valeur atteint 36 000 MAD (+20%), il peut revendre rapidement, sans contrainte logistique ou souci de stockage. Les performances sont soumises à l’évolution du marché mondial de l’or.

Investir dans l’or avec les dérivés

Les produits dérivés (CFD, contrats à terme, options) permettent de spéculer sur la hausse ou la baisse de l’or avec un effet de levier : on contrôle des montants importants avec une mise limitée. Cela implique un risque élevé de perte, mais aussi des gains potentiels rapides. Ce mode d’investissement est réservé aux profils avertis et expérimentés, capables de réagir rapidement aux mouvements de marché et de bien maîtriser leur exposition. Il ne s’agit jamais de détention physique, mais uniquement d’exposition aux variations de prix.

Exemple d'investissement avec effet de levier

Un investisseur place 10 000 MAD en marge sur un CFD or avec un effet de levier x5. Une hausse de 6 % du prix de l’or génère un gain de 3 000 MAD, tandis qu’une baisse identique se traduit par une perte de même ampleur (voire plus, en cas de mouvements extrêmes).

Comment choisir le meilleur courtier pour investir dans l'or ?

Le choix du courtier pour investir dans l’or doit se faire selon la méthode d’investissement choisie (achat physique, produits financiers, produits dérivés) et vos objectifs : sécurité, diversification, ou recherche de performance à court terme. Chaque véhicule d’investissement implique des précautions et des critères spécifiques à bien maîtriser pour garantir une expérience optimale, surtout dans un contexte international comme celui du Maroc.

Meilleur broker pour l'achat physique

L’achat d’or physique (lingots, lingotins, pièces d’investissement) requiert un intermédiaire fiable, capable d’assurer la traçabilité, la sécurité du stockage et la liquidité à la revente. Au Maroc, ce sont surtout des comptoirs spécialisés, bijouteries reconnues ou parfois banques qui occupent ce rôle.

• Courtier/distributeur officiellement reconnu et certifié
• Origine de l’or garantie : certifications, raffineurs agréés, justificatifs d’authenticité
• Solutions de stockage sécurisées (coffre-fort, garde bancaire, assurance éventuelle)
• Transparence sur les commissions pratiquées (achat, stockage, revente)
• Clarté des conditions de rachat ou de revente par le courtier
• Qualité du service client (disponibilité, accompagnement, multilingue si possible)

Conseil d'expert pour l'achat d'or physique

Conseil d’expert : avant d’acheter de l’or physique, vérifiez toujours la conformité réglementaire du courtier, comparez les frais totaux, et privilégiez la traçabilité ainsi qu’un service client de qualité pour éviter toute mésaventure.

Meilleur broker pour investir via les ETFs et actions

Investir dans des ETF adossés à l’or ou dans des actions de sociétés minières requiert un accès simple aux marchés boursiers internationaux, une plateforme fiable et des frais compétitifs. Cette approche séduit pour la rapidité d’exécution et la diversification offerte.

• Accès aux principales places boursières (NYSE, Euronext, Xetra…)
• Sélection large d’ETF or ou de sociétés minières internationales
• Structure tarifaire claire et compétitive (frais de passage d’ordres, droits de garde éventuels)
• Plateforme ergonomique, sécurisée et adaptée aux non-résidents
• Fiabilité du service client et support en plusieurs langues
• Facilité du reporting fiscal pour la déclaration au Maroc

Conseil d’expert : choisir son courtier

Sélectionnez uniquement un courtier régulé à l’international, transparent sur ses frais, et avec un service client joignable facilement, pour maximiser la sécurité et la qualité de gestion de vos investissements en or papier.

Meilleur broker pour trader avec les produits dérivés

Pour ceux qui souhaitent trader l’or via des dérivés (CFD, futures, options), il est crucial de choisir un courtier offrant accès aux bourses internationales, maîtrise du levier, et outils de gestion du risque adaptés à la volatilité du marché aurifère.

• Courtier disposant des agréments européens ou internationaux (AMF, FCA…)
• Offre large de produits dérivés sur or (CFDs, options, contrats futures…)
• Plateforme rapide, stable, et adaptée aux ordres dynamiques
• Spreads compétitifs, commissions adaptées au trading intensif
• Outils avancés de gestion du risque (stop-loss, alertes, reporting précis)
• Support client réactif et spécialisé dans le trading à effet de levier

Conseils pour trader l'or et limiter les risques

Conseil d’expert : choisissez une plateforme réglementée, testez la qualité du support client et comparez bien l’ensemble des frais (spreads, commissions, frais overnight) avant de trader l’or, pour limiter les risques liés à la volatilité du marché.

Pourquoi investir dans l'or ?

L’or constitue un placement de choix pour les investisseurs marocains à la recherche d’un actif fiable, universellement reconnu et indépendant des cycles économiques locaux. Sa rareté, son rôle de valeur refuge et sa stabilité historique en font une solution efficace pour protéger le patrimoine contre les incertitudes, l’inflation et la volatilité monétaire. C’est aussi un puissant outil de diversification patrimoniale, accessible aussi bien sous forme physique que via des produits financiers spécialisés.

• Valeur refuge en temps de crise géopolitique ou économique
• Bouclier efficace contre l’inflation et la dépréciation des devises locales
• Faible corrélation avec les actifs boursiers, offrant une diversification optimale du portefeuille
• Liquidité mondiale : l’or s’achète et se revend partout rapidement
• Accessible à l’achat en lingots, pièces, ETF et actions minières
• Forte demande soutenue par les banques centrales et les investisseurs privés
• Stabilité du pouvoir d’achat à long terme

Sur la durée, l’or démontre chaque année sa faculté à préserver et valoriser le capital, représentant ainsi un pilier sûr pour toute stratégie patrimoniale au Maroc.

Quels sont les frais associés à l'investissement dans or ?

Avant d’investir dans l’or, il est indispensable de bien comprendre les frais associés à chaque méthode d’investissement. Ceux-ci peuvent influencer directement le rendement réel de votre placement, que vous optiez pour l’or physique, des ETF, ou des produits dérivés comme les CFD. Savoir comparer ces coûts vous permet de faire un choix réfléchi et adapté à votre profil d’investisseur.

Commissions d'achat / vente

Les commissions d’achat et de vente sont surtout présentes sur l’or physique : un pourcentage du montant total de la transaction vous est facturé (souvent entre 1,5 % et 2,5 %). Pour les ETF ou les actions aurifères, ces frais sont plus faibles, autour de 0,10 % à 0,25 %. Pour les produits dérivés, la commission est généralement nulle, ou très basse, plafonnée à 0,15 %.

Exemple réel

Si vous achetez 10 000 $ de lingots d’or chez un revendeur marocain, avec une commission de 2 %, vous payez 200 $ de frais. Sur un ETF or, cette même somme avec 0,20 % de commission génère 20 $ de frais seulement.

Frais de courtage

Les frais de courtage correspondent au montant facturé par l’intermédiaire à chaque opération. Ils peuvent varier fortement : pour l’or physique, ils s’élèvent en général à 10 à 40 $, pour les ETF entre 2 et 8 $ et pour les CFD ou produits dérivés entre 4 et 10 $ par contrat. Ces frais s’additionnent à la commission éventuelle.

Exemple réel

Un investisseur marocain achète 5 000 $ de pièces d’or en boutique, avec un courtage de 25 $. Pour un achat d’ETF or côté en bourse marocaine, le courtage peut être de 4 $. Sur un CFD or, le courtage facturé sera de 6 $ par contrat acheté ou vendu.

Spreads

Le spread est l’écart entre le prix auquel vous pouvez acheter et celui auquel vous pouvez vendre immédiatement. Sur l’or physique, il atteint souvent 1 à 2 %. Sur les ETF or, le spread est plus réduit (0,05 % à 0,2 %). Sur les CFD, il s’exprime le plus souvent en dollars par once (2 à 5 $) mais peut aussi être affiché en points, selon l’effet de levier et le courtier.

Exemple réel

Le prix d’achat affiche 2 500 $, le prix de revente immédiate est de 2 450 $ : le spread est de 2 %, soit 50 $ de différence par once. Un ETF or avec un spread de 0,1 % sur 5 000 $ équivaut à 5 $ de coût. Sur un CFD, un spread typique est de 3 $ par once.

Autres frais

Les autres frais regroupent le stockage (pour l’or physique, environ 1 % du montant stocké par an) et l’assurance (0,2 à 0,4 %/an en général). Les ETF facturent des frais de gestion (en moyenne 0,20 à 0,40 %/an). Les produits dérivés peuvent impliquer des frais overnight (intérêts journaliers lorsqu’une position reste ouverte) et des éventuels frais de conversion pour opérer sur des marchés internationaux.

Exemple réel

Stocker 7 000 $ d’or dans un coffre au Maroc coûte 70 $ par an à 1 %. La détention d’ETF or pour 10 000 $ sur une année engendrera 30 $ de frais de gestion à 0,3 %. Un investisseur gardant 2 contrats CFD ouverts cinq jours sera facturé environ 8 $ de frais overnight.

Quelle est la fiscalité des revenus du trading or au Maroc ?

Investir dans l’or au Maroc implique des règles fiscales propres à chaque mode d’investissement, qu’il s’agisse d’achat physique, de placements boursiers (ETF, actions du secteur) ou de produits dérivés. Il est donc essentiel de bien comprendre la fiscalité applicable pour anticiper la rentabilité nette et vos obligations déclaratives.

• Or physique : La vente d’or (lingots, pièces) génère une plus-value imposable généralement à 20%, sous réserve de justificatifs sur l’origine et le prix d’achat. Une plus longue détention peut entraîner une exonération ou un abattement.
• ETF/Actions du secteur or : Les gains issus de la vente d’ETF ou d’actions minières suivent la fiscalité classique des valeurs mobilières, soit 20% sur la plus-value nette, après compensation d’éventuelles pertes sur le marché.
• Dérivés/contrats à terme : Les profits issus de produits dérivés ou de trading actif sont imposés à 30% si considérés comme revenus non commerciaux (BNC), et peuvent relever du régime des activités professionnelles si l’activité est fréquente.
• Compte or digital : Les plus-values réalisées via les comptes digitaux (en ligne) sont généralement soumises à 20% (plus-value) ou jusqu’à 30% (revenus assimilés à BNC), selon la nature de la transaction.

La déclaration des gains issus de l’investissement dans l’or se fait généralement dans la rubrique des revenus de capitaux mobiliers ou plus-values sur valeurs mobilières. Si vos opérations relèvent du trading professionnel, un régime de bénéfices industriels et commerciaux (BIC/BNC) peut s’appliquer, avec obligation de tenir une comptabilité dédiée. L’exonération partielle ou totale au bout de plusieurs années de détention peut aussi s’appliquer pour l’or physique, sous conditions. Pensez à bien conserver toutes les preuves d’achat, de vente et de passage d’ordre pour justifier votre fiscalité lors d’un contrôle.

Nos 10 conseils pour choisir le bon courtier pour spéculer sur or

Choisir un courtier fiable et adapté est essentiel pour spéculer avec succès sur l’or via des produits dérivés comme les CFD ou les futures. Un bon choix de courtier permet de limiter les risques opérationnels, d’optimiser les frais de trading et d’accéder à des outils performants de gestion de positions. Voici 10 conseils concrets pour faire le meilleur choix, en tenant compte des spécificités du marché marocain et des produits dérivés sur l’or.

Pauline Laurore

Experte Finance

Co-fondatrice d’HelloSafe et diplômée d’un Master en finance, Pauline possède une expertise reconnue en finances personnelles, qu’elle met au service des utilisateurs pour les aider à mieux comprendre et optimiser leurs choix financiers. Chez HelloSafe, Pauline joue un rôle essentiel dans la conception de contenus clairs et pédagogiques sur l’épargne, les placements et la finance personnelle. Passionnée par l’éducation financière, Pauline s'efforce, avec chaque contenu qu’elle supervise, de fournir des informations fiables, transparentes et impartiales pour une gestion financière autonome et éclairée. À cet effet, elle a testé plus de 100 plateformes de trading afin d’aider au mieux les internautes à faire les bons choix.